英伟达股价大幅回调，市场对短线利好期待落空
美股周二收跌，科技股领跌。尽管英伟达在周一的CES大会上由CEO黄仁勋发表了令人振奋的主题演讲，并宣布了多个重要项目，但其股价却未能延续辉煌。英伟达隔夜开盘继续刷新历史高点后急转直下，最终收跌6.22%，创去年9月3日以来最大单日跌幅。
特许金融分析师周淳哲指出，美国11月职位空缺数升至六个月高位、12月ISM服务业指数增长快于预期，市场削减降息押注，导致纳指下跌。同时，英伟达在CES上发布的消息虽然对公司的长期前景给出了乐观态度，但并未提供足够的短期上涨空间，特别是对于利润最丰厚的AI芯片和Blackwell芯片的具体进展较少，未能满足投资者对短线利好的期待，从而导致股价大跌。然而，发布会上推出的重磅新品仍将支撑英伟达的长期股价利好。
Cosmos模型：机器人与自动驾驶的新里程碑
在CES大会上，黄仁勋宣布推出世界基础模型Cosmos，该模型可以将图像和文本转换为机器人的可操作任务，生成逼真的视频用于训练机器人和自动驾驶汽车。通过创建合成训练数据，Cosmos大大降低了训练成本，并且开发人员可以通过微调来构建定制模型。首批使用者包括小鹏等汽车公司、拼车巨头Uber、以及多家机器人公司。
周淳哲认为，Cosmos模型标志着AI在机器人和自动驾驶领域迈出了重要一步。传统上，训练机器人和自动驾驶汽车需要大量真实世界的数据，耗时且成本高昂。而Cosmos通过生成合成数据，极大地提高了训练效率和成本。英伟达与丰田的合作，将进一步加速自动驾驶技术的商业化落地。更加智能、安全的机器人和自动驾驶汽车值得期待。
Project Digits：个人AI超级计算机的革命
黄仁勋还宣布推出一款小巧的个人AI超级计算机Project Digits，采用全新的GB10 Grace Blackwell超级芯片，提供千万亿次的AI计算性能。这款设备仅手掌大小，可以直接放在桌面并使用标准电源插座运行，预计5月上市，起售价为3000美元。
周淳哲表示，Project Digits的推出标志着个人AI计算迈入了一个新的阶段。这款小巧而强大的设备将AI技术从大型数据中心带到了用户的桌面，让更多人能够参与到AI的创新中来。它不仅能加速AI技术的普及，还将催生出更多的AI应用，推动整个AI行业的发展。申万宏源证券研究所执行总经理钱启敏也认为，小微型个人超算计算机将成为英伟达的又一力作，长期来看，AI产业仍具备高景气度。
2025年：AI眼镜元年
CES前夕，英伟达发布了一项AR眼镜新专利，有望革新AR眼镜领域。伴随AI应用的持续落地，AI眼镜有望成为最新的超级硬件市场。研究机构Wellsenn XR预计，到2029年，AI智能眼镜年销量有望达到5500万副，到2035年有望达到14亿副。IDC预计，全球AI眼镜在2030年将达到20%的渗透率。
周淳哲指出，2025年将是AI眼镜市场的爆发之年，小米、三星、Meta等巨头都将推出新品。其中，小米的AI眼镜备受关注，有望与Meta的Ray-Ban Meta一较高下。AI大模型的进步为智能眼镜提供了更强大的功能，科技巨头的加入将推动市场规模扩大，加速产品迭代。钱启敏则强调，AI眼镜的最终落地需要有良好的用户体验感和适合的商业化场景对接。
三星力推AI家电，加大AI投资
本届CES上，三星电子将重点放在了AI家电领域。他们将人工智能芯片内置在电器中，SmartThings平台提供手机、电视和其他家庭设备之间的连接，目前拥有3.7亿用户，过去三年的年增速达到20%。三星最近还宣布了一项新的AI电视计划，提供实时翻译、内容分析、音频和视频增强功能。
周淳哲认为，三星在芯片领域遭遇竞争对手的挑战后，希望通过AI在智能家居领域寻求新的增长空间。通过在冰箱、洗衣机等家电中植入AI芯片，并以SmartThings平台为核心，三星试图打造一个万物互联的智能家居生态。此外，三星将加大AI投资，目前正在从英伟达和AMD购买显卡，并将在韩国建设几个主要数据中心。钱启敏表示，三星依托AI技术使家电产品升级换代，同时将促进产业升级，加剧科技前沿的技术竞争。